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過(guò)去一年多的紙品行業(yè)的大行情，點(diǎn)燃了零（廢紙廠）一二三級(jí)廠休眠了四年的利益追逐熱情。拉升紙價(jià)所打開(kāi)的巨大利益盤(pán)口，使包裝行業(yè)各層級(jí)久旱逢甘霖……已落袋的超額利潤(rùn)并不是最終的結(jié)果——巨大的利益，讓角逐各方重新盤(pán)算利益分配格局。這意味著，整個(gè)行業(yè)的“浮盈”，需要用“后博弈機(jī)制”進(jìn)行再分配。賺到的錢(qián)，還不能算數(shù)，只能當(dāng)作未來(lái)博弈的籌碼，或作為未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。以為2017賺到的就是自已的、又還把錢(qián)給花出去的，未來(lái)會(huì)很麻煩。行情遠(yuǎn)未結(jié)束，“浮盈”遠(yuǎn)未落定。 引領(lǐng)價(jià)格的王者就是——廢紙！ 開(kāi)篇首先盤(pán)點(diǎn)近一年價(jià)格走勢(shì)，廢紙走勢(shì)最為強(qiáng)勁！造紙行業(yè)價(jià)格指數(shù)是一年前的1.31倍，而廢紙卻達(dá)到了1.76倍！ 如果一年前我們還看不清，現(xiàn)在，可以說(shuō)是圖窮匕現(xiàn)！引領(lǐng)價(jià)格的王者就是——廢紙！ 到目前為止，國(guó)家也不松口外廢進(jìn)口限制，可見(jiàn)政策已定；玖龍、理文、山鷹已獲得國(guó)家廢紙進(jìn)口配額的80%，說(shuō)明優(yōu)勢(shì)已定；玖龍近期宣布建立廢紙交易中心，說(shuō)明格局已定！ 環(huán)顧整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，廢紙居然成為當(dāng)仁不讓的龍頭股！ 廢紙成為龍頭股，整個(gè)造紙行業(yè)需要考慮4個(gè)問(wèn)題 由此，我們需要思考如下幾個(gè)問(wèn)題—— 過(guò)去一年帶給整個(gè)產(chǎn)業(yè)多大利益？ 如果2016年行情啟動(dòng)前的原紙均價(jià)為3000元，最高點(diǎn)時(shí)超過(guò)6000元，目前的均價(jià)位置還在4500元以上。按照紙包裝行業(yè)年用紙量4000萬(wàn)噸計(jì)，因價(jià)格提升所增加的銷(xiāo)售額就有600億規(guī)模，產(chǎn)業(yè)下游增加的利益會(huì)達(dá)到1000億規(guī)模。千億額度的增量，使得產(chǎn)業(yè)鏈的每一級(jí)都有百億級(jí)別的利潤(rùn)增幅，整個(gè)行業(yè)怎不令人瘋狂？ 幾百億的“浮盈”，足夠讓更多的參與方去爭(zhēng)奪！ 去年賺到的就是得到的嗎？ 為什么一再提到“浮盈”，說(shuō)明得到的僅是賬面利潤(rùn)。如果沒(méi)有相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)資源作為后盾，沒(méi)有把浮盈轉(zhuǎn)換為可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，“浮盈”就會(huì)在后續(xù)各方博弈中，漸漸失去。其它行業(yè)（比如有色金屬）的價(jià)格波瀾，所屬行業(yè)早已司空見(jiàn)慣且有應(yīng)對(duì)機(jī)制。 波瀾壯闊紙價(jià)博弈，太晚光顧紙品包裝行業(yè)了，以致于市場(chǎng)各方興奮異常，以為找到了新的賺錢(qián)法寶，漲價(jià)游戲玩了一茬又一茬。 血腥的利益也引來(lái)了鯊魚(yú)（游資）的注意，其專(zhuān)業(yè)的操盤(pán)手法，足夠收割你大部分“浮盈”。造紙行業(yè)大鱷也在緊密攻占城池以占據(jù)優(yōu)勢(shì)地盤(pán)。 沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)環(huán)節(jié)，將會(huì)在產(chǎn)能過(guò)剩的背景下遭受兩邊夾擊，“多殺多”的局面會(huì)讓不少企業(yè)吐回原來(lái)掙到手的利潤(rùn)。 各環(huán)節(jié)的特點(diǎn)及優(yōu)劣勢(shì) 零級(jí)為廢紙商，極易受到游資青睞。廢紙物態(tài)較為單一、集中、通用，加上進(jìn)口廢紙受限、供應(yīng)量缺乏彈性，天性具備炒作特點(diǎn)，自然是資金與資本爭(zhēng)奪的戰(zhàn)場(chǎng)。游資是賺一把就走的，劫走的利益不會(huì)再回到這個(gè)市場(chǎng)。 一級(jí)為造紙廠，屬于重資本、受限進(jìn)入的行業(yè)。玖龍新近宣布建立廢紙交易中心，屬于以資本優(yōu)勢(shì)引導(dǎo)市場(chǎng)規(guī)范的行為，把炒作變成避險(xiǎn)式的交易，算是為本行業(yè)引入了規(guī)則化解決問(wèn)題的途徑。 一級(jí)廠因進(jìn)口廢紙棋子在握，基本平定了未來(lái)的利益格局，利益向大型造紙廠集中。 不確定性最大的是二級(jí)廠、三級(jí)廠。二級(jí)紙箱廠是這級(jí)生態(tài)中的穩(wěn)定者，有最終端客戶且客戶層級(jí)較高，此業(yè)態(tài)為最穩(wěn)定的且可持續(xù)。獨(dú)立二級(jí)廠占據(jù)資金優(yōu)勢(shì)、獨(dú)立三級(jí)廠占據(jù)客戶資源，十多年前確立的“板箱分離”模式未來(lái)將遭到極大的挑戰(zhàn)。 二、三級(jí)廠如何互相向?qū)Ψ娇繑n，將是考驗(yàn)行業(yè)智慧的時(shí)候了。 價(jià)格在高位，就你好、我好、大家好了嗎？ 漲價(jià)，刺激了產(chǎn)業(yè)鏈之間的利益博弈。為了活得更好、賺到更多，誘發(fā)了許多行業(yè)現(xiàn)象。 這些現(xiàn)象多發(fā)生在二、三級(jí)廠之間： 1、網(wǎng)購(gòu)箱現(xiàn)象。這批紙箱廠是伴隨電商發(fā)展而新增的包裝產(chǎn)能，傳統(tǒng)二級(jí)紙箱廠基本未有涉足。電商包裝基本由獨(dú)立三級(jí)廠提供，因其產(chǎn)品規(guī)格化程度高、通用性高，成為三級(jí)紙箱廠中的“王者”。另因其訂單可以集中有計(jì)劃地下給二級(jí)廠，在引起紙板價(jià)格波動(dòng)上幾乎能夠呼風(fēng)喚雨，占盡紙板漲價(jià)的優(yōu)勢(shì)。 2、專(zhuān)利產(chǎn)品現(xiàn)象。代表作是“一撕得”、“一扣得”，這兩個(gè)品牌在司空見(jiàn)慣的紙箱產(chǎn)品中發(fā)掘出精品，以專(zhuān)利產(chǎn)品為競(jìng)爭(zhēng)壁壘，成為包裝市場(chǎng)中的一支獨(dú)特力量，攫取了包裝市場(chǎng)中的一大塊蛋糕。 前兩種現(xiàn)象，是在傳統(tǒng)需求中，發(fā)掘出特殊，不僅以其特殊性為市場(chǎng)提供了增量，還從存量市場(chǎng)中還搶得了一杯羹，加劇了剩余市場(chǎng)的負(fù)和博弈。 讓價(jià)格維持在高位，是從產(chǎn)業(yè)鏈上游傳遞出的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的共同心聲。誰(shuí)都不希望價(jià)格跌下來(lái)。但是，即便價(jià)格不跌下來(lái)，你所處的層級(jí)與優(yōu)勢(shì)，足夠在產(chǎn)業(yè)鏈中保持強(qiáng)勢(shì)嗎？如何從平凡中競(jìng)爭(zhēng)出一些特殊性、整合出一些效率，才是獲得可持續(xù)性的法寶。 考驗(yàn)二、三級(jí)廠智慧的時(shí)代，來(lái)臨了！
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