據(jù)不完全統(tǒng)計，自2001年11月以來滬深兩市有不下70家上市公司發(fā)布了關(guān)于資金被大股東及關(guān)聯(lián)方占用情況的公告。從公告的數(shù)字看，上市公司被大股東占用的資金超過290億元，平均每家上市公司被大股東占用資金達到4億元。江西紙業(yè)（600053）被控股股東江西紙業(yè)集團有限公司占用9．9億元資金，被占用的資金額是江西紙業(yè)凈資產(chǎn)的3倍。這一段時間江西紙業(yè)頻頻發(fā)布大股東歸還欠款情況的公告，但歸還數(shù)額又不足以讓人信服其誠心。翻閱江西紙業(yè)各年年報，發(fā)現(xiàn)大股東占用資金情況的確嚴重并且存在隱瞞信息之嫌，而上市公司2001年出現(xiàn)巨虧也源于大股東的巨額資金占用。
占用資金"歷史悠久"
江西紙業(yè)1997年4月上市，其大股東江西紙業(yè)集團有限公司在1997年上市伊始就開始占用上市公司資金。1997年末有大股東的應(yīng)收賬款1503萬元，其他應(yīng)收款7446萬元，其他應(yīng)收款稱之為大股東墊支款；1998年金額又進一步上升，大股東的應(yīng)收賬款9675萬元，其他應(yīng)收款13175萬元；1999年資金占用換成另外一種方式，江西紙業(yè)集團期末只占有應(yīng)收賬款3791萬元，其他應(yīng)收款305萬元，江西撫州板紙有限公司則占有資金7738萬元，而江西撫州板紙有限公司屬江西紙業(yè)集團的子公司，由江西紙業(yè)托管，這筆資金稱用于被托管企業(yè)生產(chǎn)啟動與正常周轉(zhuǎn)；2000年江西紙業(yè)集團的應(yīng)收賬款483萬元，江西紙業(yè)集團的其他應(yīng)收款203萬元，江西撫州板紙有限公司的其他應(yīng)收款8020萬元，金額與往年相比好像大幅減少。但從2001年報披露的信息看，公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)占用資金在2001年度以前有隱瞞不報之嫌。
年報驚現(xiàn)資金占用大窟窿
2001年江西紙業(yè)年報被會計師事務(wù)所出具了有保留意見的審計報告，在解釋段說明了截止2001年12月31日，上市公司應(yīng)收大股東江西紙業(yè)集團99078萬元，注冊會計師無法獲取充分恰當?shù)膶徲嬜C據(jù)對上述債權(quán)的可收回性作出判斷。
大股東99078萬元的應(yīng)收款項比2000年幾乎高出7億元，在一年之間大股東占用資金突然增加7億元很難令人想象。但從2001年報披露信息看，這7億元占用資金并不是2001年新增加的，而是以往年度就存在的。公司在2001年度其他應(yīng)收款的附注中聲明，期初數(shù)調(diào)增64037萬元，即在2000年度末資產(chǎn)負債表的其他應(yīng)收款有調(diào)增，主要系調(diào)增江西紙業(yè)集團占有資金70766萬元。同時，江西紙業(yè)集團93279萬元其他應(yīng)收款的欠款時間也注明是1－4年。從這兩個方面可以驗證，大股東占用資金在以往年度隱瞞不報，公司披露的信息有欺詐嫌疑。
另外，公司在2001年報對這突然冒出來的近7億元占用資金無任何解釋。我們仔細比較2001年度會計報告和2000年度會計報告的資產(chǎn)負債表，發(fā)現(xiàn)2001年度短期借款的期初數(shù)為69726萬元，長期借款的期初數(shù)為12540，而2000年度短期借款期末數(shù)為24500萬元，長期借款的期末數(shù)為0萬元，兩者合計相差57766萬元。由于公司合并報表范圍并沒有改變，所以2001年度的期初數(shù)和2000年度的期末數(shù)相差迥異讓人吃驚。而公司在年報中對此沒有任何說明。
是否可以這樣猜想，上市公司暗中替大股東貸款，而2001年在監(jiān)管政策日益嚴厲的情況下終于暴露了曾經(jīng)隱瞞的信息。查閱2001年12月19日有關(guān)整改公告得知，上市公司的確為大股東代貸款。同時2001年度上市公司壞賬準備原按應(yīng)收賬款余額的3‰計提，改按應(yīng)收款項賬齡分析計提壞賬準備，巨額的其他應(yīng)收款相應(yīng)提取巨額的壞賬準備，此會計估計變更增加管理費用26107萬元，導(dǎo)致公司出現(xiàn)巨虧。大股東占用資金約為公司凈資產(chǎn)的3倍。上市公司的財務(wù)危機也進一步顯現(xiàn)，公司的資產(chǎn)負債率也由1999年的49．1％上升到2001年度76％。
占用資金何時還
大股東占用資金顯然給上市公司經(jīng)營帶來了很大的負面影響。公司在2001年度募集資金使用情況說明中稱，"公司募集資金使用計劃為報告期投入5314．03萬元，而報告期實際投入2459．92萬元，完成年度投入計劃的46．29％。因銀行貸款后續(xù)資金未能落實，影響了公司整個'九五'技術(shù)改造的進程。"
區(qū)區(qū)2000多萬元就難倒了上市公司，可以看出上市公司在資金方面捉襟見肘。而公司卻被大股東占用資金高達9億元，因此大股東何時歸還資金是上市公司經(jīng)營能否轉(zhuǎn)入正軌的關(guān)鍵。2002年6月21日，江西紙業(yè)發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，大股東江紙集團公司擬將所屬熱電廠機器設(shè)備、房屋建筑物及備品備件等生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)與所欠上市公司的應(yīng)收款項進行置換，該部分實物資產(chǎn)評估價為9213．96萬元，6月29日經(jīng)過股東大會批準通過。2002年7月2日，公司又發(fā)布公告，江紙集團用其代付生產(chǎn)用原料物資3000萬元沖抵所占用上市公司資金。另外，江紙集團還計劃用所持有的交通銀行股權(quán)166萬股、持有的南昌市商業(yè)銀行股權(quán)500萬股，合計權(quán)益價值839萬元轉(zhuǎn)讓給上市公司以沖減所占用資金。
但除以上外，還剩近8億元的占用款項無法解決。江西紙業(yè)在公告中稱與江紙集團及銀行三方協(xié)商，擬將上市公司幫江紙集團承貸的5．3億元轉(zhuǎn)作江紙集團的貸款，以沖減其占用的資金。這一條實施起來也有些困難，商業(yè)銀行不會輕易讓江西紙業(yè)逃脫責任的。至于江紙集團是否有能力歸還余下的款項，也許是肉包子打狗，有去無回。因為江紙集團已經(jīng)是泥菩薩過河，自身難保了。根據(jù)2002年5月11日公司公告，江紙集團因借款合同糾紛，被凍結(jié)持有江西紙業(yè)國有法人股680萬股。加上過去被凍結(jié)的法人股，江紙集團持有的8502萬股的江西紙業(yè)法人股已全部被凍結(jié)。歸還資金也許是遙遙無期了。 |
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