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2018年已經(jīng)開年，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，環(huán)保和供給側(cè)改革加快行業(yè)調(diào)整優(yōu)化，2018年也是環(huán)保稅施行的第一年，廢紙進(jìn)口政策收緊，文化紙需求緩慢增長，紙廠庫存保持低位，第一季度紙價(jià)的上行已經(jīng)成行業(yè)定論，未來造紙行業(yè)將在保持合理利潤下，以穩(wěn)健的步伐繼續(xù)前行。 2017年我們已經(jīng)經(jīng)歷了一輪紙張價(jià)格的狂漲期，2018年新年伊始，文化紙的漲價(jià)函又紛至沓來，臨近春節(jié)，全國主流文化紙廠率先拉開2018年新一輪漲價(jià)序幕。 來看看漲價(jià)函： 5月還漲？華泰、APP、晨鳴、泉林、亞太、太陽、銀鴿等宣漲！ 晨鳴、亞太森博再漲200元/噸！追漲殺跌將令紙價(jià)更加起伏！ 太陽、APP等13家紙企漲價(jià)150-500元/噸，后續(xù)漲勢關(guān)注成本驅(qū)動(dòng)！ 晨鳴、APP、山鷹、玖龍等19家原紙廠漲價(jià)函來襲，最高漲500元/噸！ 太陽紙業(yè)：自4月1日起，涂布、非涂布文化紙全系品牌產(chǎn)品在目前執(zhí)行價(jià)格基礎(chǔ)上上調(diào)200元/噸。 中冶紙業(yè)銀河有限公司：自4月1日起，我司文化紙類各品牌在3月份價(jià)格價(jià)格基礎(chǔ)上，再統(tǒng)一上調(diào)200元/噸。 河南江河紙業(yè)股份有限公司：自4月1日起，熱敏紙類產(chǎn)品在目前執(zhí)行價(jià)格基礎(chǔ)上上調(diào)5%。 影響和推動(dòng)2018年文化紙價(jià)格繼續(xù)上漲，有如下幾點(diǎn)原因： 宏觀經(jīng)濟(jì)面變現(xiàn)良好 2017年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值827122億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長6.9%，年度GDP增長率錄得7年首升。目前宏觀數(shù)據(jù)表示經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，有利市場穩(wěn)定發(fā)展。中國12月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%，超過預(yù)期的6.1%。2018年是十九大開局之年，國家會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，堅(jiān)持積極穩(wěn)健的財(cái)政政策，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，造紙行業(yè)的生產(chǎn)和銷售也會(huì)受到拉動(dòng)。 廢紙傳導(dǎo)效應(yīng)初現(xiàn) 2018年廢紙政策的趨嚴(yán)表面對黑紙（本色紙）市場產(chǎn)生了較大影響，實(shí)際上對文化紙市場也產(chǎn)生了潛移默化的傳導(dǎo)。 廢紙進(jìn)口下滑，供應(yīng)缺口出現(xiàn) 2017年中國廢紙消費(fèi)量預(yù)計(jì)約7800萬噸，其中進(jìn)口廢紙約2700萬噸，進(jìn)口繼2016年再次出現(xiàn)下滑。2012～2017年中國廢紙消費(fèi)量年均增長率約5.0%。廢紙進(jìn)口許可證2017年下半年開始收緊，截至目前，2018年廢紙?jiān)S可證僅發(fā)放419.03萬噸，預(yù)計(jì)全年發(fā)放不高于2000萬噸，相比2017年環(huán)保部共核定審批進(jìn)口廢紙?jiān)S可證額度的2810.76萬噸，供應(yīng)缺口約800萬噸。如圖1。 國廢回收率的增長也非常有限 2016年我國廢紙回收量達(dá)到5182萬噸，同比增長7.5%，為歷史最高值。國廢回收率為47.6%，表觀回收率70%或以上，國內(nèi)回收率增長非常有限，預(yù)計(jì)最高回收量5500萬～5800萬噸。如圖2。 （3）紙廠采購廢紙成本上升 2018年進(jìn)口廢紙商檢海關(guān)執(zhí)行力度、環(huán)保部對進(jìn)口許可證審批進(jìn)程等皆會(huì)影響行情。2018年進(jìn)口廢紙含雜率從2017年的1.5%降低到0.5%，國廢價(jià)格持續(xù)上漲，紙廠采購廢紙成本上升。 中國造紙協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2017年全國印刷寫紙產(chǎn)量約為1790萬噸，而其中木漿書寫紙產(chǎn)量約800萬噸，剩余1000萬噸均為混漿和廢紙漿產(chǎn)品，廢紙漿產(chǎn)品約為500萬噸。依據(jù)2018年前幾批進(jìn)口許可證的審批情況看，基本申請到許可配額的均為大廠，而用廢紙漿生產(chǎn)文化紙的500萬噸產(chǎn)量里，除了玖龍等大紙廠可以申請到進(jìn)口指標(biāo)外，剩余500萬噸的低檔產(chǎn)品的原材料供應(yīng)堪憂，而這部分的需求會(huì)繼續(xù)被高端產(chǎn)品所替代，這意味著未來木漿文化紙的需求將進(jìn)一步提升。 印刷書寫紙自身需求不斷攀升 新聞出版產(chǎn)業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，我國2016年新聞出版圖書用紙量182萬噸，其中書籍121萬噸，課本62萬噸。2005～2016年，出版圖書用紙量復(fù)合增長率為4.2%，其中書籍增長率為7.3%，課本為0.3%，如圖3。市場需求呈平穩(wěn)或輕微增長，主要受書籍出版量增加和二胎政策帶來學(xué)生教材及簿本需求增長。 木漿價(jià)格繼續(xù)攀升，紙廠成本難降 2017年木漿價(jià)格累計(jì)上漲68%～98%，目前現(xiàn)貨木漿價(jià)格平穩(wěn)和微調(diào)，但是長遠(yuǎn)來看木漿價(jià)格還會(huì)繼續(xù)上漲。2018～2020年沒有新的紙漿產(chǎn)能釋放，漿廠的開工率將高達(dá)97%，紙漿供應(yīng)將出現(xiàn)前所未有的緊張。 目前工廠訂購的前期高價(jià)漿已經(jīng)陸續(xù)到貨，紙廠生產(chǎn)成本增加，目前針葉漿900美元/噸，闊葉漿760美元/噸，2018年2月外盤闊葉漿繼續(xù)報(bào)漲20美元/噸。大型紙廠采購以外盤為主，少量現(xiàn)貨補(bǔ)充的規(guī)律不會(huì)發(fā)生較大變化，未來成本壓力難降。 2018年南美漿廠出臺(tái)檢修計(jì)劃，預(yù)計(jì)第一季度減少供應(yīng)量15.7萬噸左右，印尼漿廠在第一季度也持續(xù)減量供應(yīng)，后續(xù)外盤漿價(jià)持續(xù)上漲。 文化紙廠的庫存處于低位 2016年起主流文化紙廠的庫存始終處于低位，2017年全年的平均庫存13天左右，整體庫存天數(shù)偏低。目前紙廠面臨的主要問題是春節(jié)期間的發(fā)貨問題，即使貨物運(yùn)輸沒有那么順利，整體偏低的庫存也能支撐住價(jià)格。 2018年環(huán)保政策落實(shí)到位 春節(jié)臨近，環(huán)保政策的執(zhí)行絲毫未見松懈。近日，全國多地發(fā)起了環(huán)保大行動(dòng)，十幾家問題紙業(yè)公司被媒體曝光，等待他們的將會(huì)是停產(chǎn)及罰款等嚴(yán)厲的處罰。 環(huán)保部最新通報(bào)顯示，1月19日，22個(gè)督查組和84個(gè)巡查組檢查石家莊、濟(jì)南、鄭州等22城市重污染天氣應(yīng)急預(yù)警響應(yīng)具體點(diǎn)位1027個(gè)，發(fā)現(xiàn)存在偷排、管理不現(xiàn)范、手續(xù)不完善、存在嚴(yán)重安全生產(chǎn)隱患的企業(yè)立即下達(dá)停產(chǎn)決定書，責(zé)令不合格企業(yè)制定方案予以整改，確保符合環(huán)境要求方能開機(jī)。 2016年是環(huán)保政策元年，2017年是環(huán)保政策爆發(fā)年，2018年將是環(huán)保政策落實(shí)年。新的一年，環(huán)保將會(huì)按照越來越嚴(yán)格的法規(guī)執(zhí)行，環(huán)保不能達(dá)標(biāo)的中小造紙企業(yè)，恐將活不過2018年。 結(jié)論 2017年造紙行業(yè)延續(xù)了2016年以來的強(qiáng)勁上升勢頭，盈利豐碩。2018年已經(jīng)開年，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，環(huán)保和供給側(cè)改革加快行業(yè)調(diào)整優(yōu)化。2018年是環(huán)保稅施行的第一年，廢紙進(jìn)口政策收緊，文化紙需求緩慢增長，紙廠庫存保持低位，第一季度紙價(jià)的上行已經(jīng)成行業(yè)定論，未來造紙行業(yè)將在保持合理利潤下，以穩(wěn)健的步伐繼續(xù)前行。
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