預計造紙行業(yè)2011年凈利潤同比增幅為20%。造紙行業(yè)景氣度與本國經(jīng)濟增速密切相關,受益于中小產(chǎn)能退出及經(jīng)濟的持續(xù)高景氣,各紙種毛利率大都處于高位。我們維持造紙行業(yè)2011年凈利潤同比增幅為20%的預測。
1、景興紙業(yè)(002067),(1)牛面白卡紙是我們預計未來景氣最好的紙種,且有大單銷售預期;(2)生活紙項目可打開產(chǎn)品盈利空間。
2、岳陽紙業(yè)(600963),溶解漿提升盈利,遠期1000萬畝的林業(yè)價值,前期7.7元的大股東增持價附近值得關注。