大和總研發(fā)表研究報(bào)告，維持理文造紙「跑輸大市」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.28元。大和料該股即將于下周一公布的半年純利按年下跌39%至4.36億元。
大和稱，預(yù)計(jì)理文造紙半年收入按年增長25%至48.7億元。上半年產(chǎn)品平均售價(jià)將顯著下滑，料該公司上半年箱板紙平均售價(jià)約每噸2850元，毛利率由25.5%下跌至19.2%。
大和表示，并不預(yù)期該股高負(fù)債水平現(xiàn)急速下降，料凈負(fù)債率維持80%水平。其短期債務(wù)再融資及利息支出為該行的重要關(guān)注點(diǎn)。另外亦關(guān)注需求放緩對(duì)廠房使用率影響，尤其該公司過去12個(gè)月顯著擴(kuò)充產(chǎn)能。
