二季度以來，各紙品價(jià)格仍在不斷攀升，平均價(jià)格環(huán)比上升了8.6%，同比則大幅上漲19%。主要紙業(yè)上市公司晨鳴紙業(yè)、華泰股份、博匯紙業(yè)、福建南紙、太陽紙業(yè)(002078,股吧)、岳陽紙業(yè)都發(fā)布了業(yè)績預(yù)增公告。從預(yù)告看，行業(yè)業(yè)績整體增長已成定局。造紙企業(yè)利潤大幅上升的背后，反映出造紙業(yè)正漸漸走出低谷，步入景氣度階段。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1~5月，銅版紙、新聞紙、雙膠紙、箱板紙和白卡紙的漲幅分別達(dá)9.1%，15.8%，5.0%，17.4%，7.0%。日前，在第五屆廣州國際造紙展覽會上，眾多國內(nèi)外造紙企業(yè)或公開表示、或者暗示，紙張漲價(jià)勢頭“還沒完”，繼續(xù)漲價(jià)基本上成為定局。
二季度，基金公司增持了造紙包裝行業(yè)上市公司的股票。根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)的分類看，基金持有造紙印刷行業(yè)的總市值占基金持股總市值的0.99％（造紙印刷行業(yè)流通市值占A股上市公司總流通市值比重為0.66％），行業(yè)被超配。截至二季度末，基金公司重倉持有的造紙包裝股總數(shù)量比一季度末增加了3214.05萬股，占流通股的比例達(dá)到17.13％，增加5.98%。從二季度基金重倉持有造紙包裝股的特點(diǎn)看，基金對造紙包裝行業(yè)公司的關(guān)注面并不算大，只有5家企業(yè)被重倉持有；龍頭企業(yè)是基金重倉的重點(diǎn)，以晨鳴紙業(yè)為代表；產(chǎn)品回暖，提價(jià)明顯以及業(yè)績大幅增長的企業(yè)，如太陽紙業(yè)、岳陽紙業(yè)被大幅度增持；擁有林業(yè)資源的公司被青睞，如岳陽紙業(yè)和威華股份(002240,股吧)。
預(yù)計(jì)造紙板塊受到人民幣升值、節(jié)能減排、新的產(chǎn)業(yè)政策頒布以及奧運(yùn)因素的影響，依然會有較大投資機(jī)會，多紙種價(jià)格將繼續(xù)上漲，行業(yè)龍頭、對上游原材料有掌控能力及有新增利潤增長點(diǎn)的公司將獲得較高的收益。我們繼續(xù)給予行業(yè)整體“推薦”的投資評級。建議重點(diǎn)關(guān)注博匯和晨鳴，預(yù)計(jì)業(yè)績?nèi)詫o市場以驚喜。
